新NISAの開始に伴い、NISAも浸透してきて、指数に連動するインデックス投資も特別なものではなくなってきています。
ところが、「インデックス投資で儲かった」といった話は耳にした記憶がありません。
一体何故なのでしょうか。
そして、儲かった人の話を聞かないのに、何故こんなに推されるのか。
話題の投資信託は最近のもの
日本でNISA制度が開始されたのは、2014年1月。その四年後の2018年1月につみたてNISAが開始されました。
発足当時につみたてNISA対象となった投資信託のリストは手元には無いものの、話題の eMAXIS Slim米国株式 (S&P500) の設定日は2018年7月3日です。他にもS&P500へ投資する商品があります。例えば、 iFree S&P500 インデックスの設定日は2017年8月31日でした。
更に、他のeMAXIS SlimシリーズであるeMAXIS Slim全世界株式（除く日本）の設定日を調べると、2018年3月19日と、最近話題の信託報酬が抑えられている商品は比較的最近です。
インデックス投資信託は過去からある
インデックス投資ができる投資信託商品は最近のものであるかというと、そういう訳でもありません。世界株式への投資を行うMSCIの指数に連動する商品を挙げてみます。
- SMTグローバル株式インデックス・オープン：2008年1月9日
- 三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンド：2011年4月18日
- ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド：2013年12月10日
これら商品は十年以上前から存在しています。
しかし、この当時の記憶を辿ると「投資信託＝アクティブ投資」という印象が強く、ファンドマネジャーの○○氏が銘柄を選定。なので、信託報酬も1.7%などといったものが目に付いたことを思い出します。
投資信託で投資する人たち
投資信託商品を購入する人はどれくらい？
日本証券業協会では、個人の証券保有実態や証券投資に対する意識等を調べる調査を昭和37年から行っています。現在は三年毎の実施で、回答数が7,000人と大きな規模で行われています。
調査には投資信託の保有を問う設問があります。その結果を抜粋すると、投資信託を保有している人の割合は2018年には8.8%でしたが、新NISAが始まった2024年は、12.6%と4ポイント近く増えています。
しかし、増えていると言っても、投資信託商品を持ったことがない人は依然として8割を超えています。
NISA口座の保有状況
NISA口座を開設し、かつ投資を行っている人の割合は、1.5%から14.4%へと時間の経過と共に増えています。
もっと増えているのかと思ったのですが、あれだけのごり押しがあっても、この程度であることが驚きでした。
投資信託を長期間保有してみたら
十年の実績を確認
NISAでの保有期間が短く、「長期投資の効果を知る材料はないか」と探していたら、たまたま保有している投資信託があることに気付きました。
長い期間とは言っても十年なのですが、そのパフォーマンスを振り返ってみます。現在、その投資信託の積立は止めており、保有のみです。
SMTグローバル株式インデックス・オープン
三井トラスト・アッセトマネジメントが運用する投資信託で、MSCIコクサイ・インデックスに連動する成果を目指しています。その他基礎情報も加えます。
- 投資対象地域：日本を除く世界主要国
- 地域構成：
- 北米：75.1%
- 欧州：20.8%
- アジア・オセアニア：3.9%
- 中東：0.2%
- 設定日：2008年1月9日
- 信託報酬：0.55%（税込）
パフォーマンス
運用状況は運用会社が発行する運用報告書で確認できます。
ここでは、保有している投資信託の状況をチャートに示します。
・青線：基準価額推移
・薄緑面：保有口数推移
・青面：保有資産推移
注：基準価額は2026年1月9日時点
投資を開始した時の基準価額は14,709円でしたが、積立開始後に基準価額が下落という目に遭っていました。それでも積立を続け、2017年に積立を止めても保有し続けている今、2026年に入って58,375円まで上昇しています。
保有口数は一定でも、基準価額の上昇に伴って資産は増加していきます。
基準価額の上下に惑わされずに放置をした結果として412%の含み益になっており、想像以上に増えていることが分かると思います。
成功者に逢えなくても、失敗しているとは言えない
インデックス投資で成功の声を聞かないのは何故
現行のNISAが大々的に始まり、ごり押しのお蔭で、猫も杓子も飛びついた2024年。でも、NISA口座で投資をしている人は二割もいない。加えて、投資信託で投資をしている人も一割強。
そもそも投資している人が少ないのだから、投資信託で儲かりましたという生の声に出逢うのは難しいと思います。
ほとんどが資産3,000万円未満
野村総合研究所が定期的に発表している純金融資産保有額の階層別にみた世帯数のデータを見ると、資産が1億円以上の富裕層＋超富裕層は165万世帯で、約10%に相当します。
経年で推移を見ると、3,000万円以上5,000万円未満のアッパーマス層が減少。5,000万円以上の準富裕層と、3,000万円未満のマス層に二極化し始めていることが分かります。
二極化は、旧制度のNISAの話を耳にすることが増え始めた時と関係がある様に見えます。
旧制度のNISAでは、つみたてNISAか一般NISAかどちらかのみ選択でしたが、この時期にインデックス投資で一攫千金を掴むことは難しいと思いながらも、コロナ騒ぎからの株価回復、以降のAIバブルの波に乗れた人は資産を増やしている模様です。
とは言っても、億り人との遭遇確率は、現時点では難易度が高いと言えそうです。
つみたてNISA口座でインデックス投資をしても億万長者にはなれない、という動画
本記事の最後は、旧制度のつみたてNISAでのインデックス投資だけでは億万長者になるのは難しいという動画です。情報は動画作成当時のものとなります。